Ponte di Piave, 29 ottobre 2010 – In data 28 ottobre 2010 2010 Stefanel S.p.A. (“Stefanel”) ha sottoscritto un accordo con PAI Partners SAS, rappresentante dei fondi PAI FCPRs, e con Durango societé à responsabilité limitée (società lussemburghese controllata dai medesimi PAI FCPRs) per la cessione a quest’ultima della partecipazione del 50% nella società lussemburghese Noel International S.A., la quale a sua volta detiene il 100% del capitale di The Nuance Group A.G. (“Nuance”). Il restante 50% è in mano Gecos/Gruppo Pam.

Commerces à l'aéroport de Roissy - Photo: Pixel Formula

Nei mesi scorsi Stefanel aveva in più occasioni comunicato di non considerare strategica la partecipazione in Nuance, una delle società leader a livello mondiale nel settore retail aeroportuale che gestisce 370 negozi in 57 aeroporti in 19 paesi.

Giuseppe Stefanel, Presidente di Stefanel S.p.A., ha dichiarato: “Sono molto soddisfatto di questo accordo per la vendita della nostra partecipazione in Nuance, che ci permetterà di focalizzarci ulteriormente sul nostro progetto, fornendoci altresì le risorse finanziarie necessarie per proseguire nel nostro piano di investimenti. Sono inoltre lieto che subentri a Stefanel un partner di assoluto valore come PAI che, sono certo, saprà contribuire attivamente alla crescita di Nuance. Desidero infine ringraziare il Dott. Arturo Bastianello, con cui ho condiviso proficuamente questa partnership di otto anni, e formulargli i migliori auguri per il futuro; augurio che estendo anche al management di Nuance al quale va il mio personale apprezzamento per il lavoro fatto in questi anni”.


L’operazione di compravendita, per la quale è prevista la finalizzazione entro il 28 febbraio 2011, è condizionata all’ottenimento dei nullaosta da parte delle autorità Antitrust, all’approvazione da parte delle banche finanziatrici di Stefanel e di The Nuance Group (nonché, per queste ultime, alla ridefinizione dei contratti di finanzimento in essere) e al consenso al cambiamento di controllo da parte di alcune delle autorità aeroportuali con cui il gruppo The Nuance Group è in rapporti.

Raffaele R. Vitale (Senior Partner e membro del Comitato Esecutivo di PAI Partners) ha commentato: “Siamo molto contenti di aver inserito The Nuance Group nel nostro portafoglio di investimenti. Crediamo che il settore turistico abbia un forte potenziale di sviluppo e che le attività retail possano giocare un ruolo cardine al suo interno. PAI Partners è convinta di poter contribuire strategicamente a rafforzare i piani di sviluppo, partendo da un già eccellente posizionamento di The Nuance Group, e ad accelerarne la crescita, grazie alla propria importante esperienza sviluppata nel settore retail in Italia ed in altri paesi”.

L’operazione prevede un corrispettivo complessivo base pari a 106 milioni di Euro, soggetto ad un meccanismo di price adjustment, che potrebbe comportare una diminuzione del prezzo fino a un minimo di 97 milioni di Euro o un incremento dello stesso fino ad un massimo di 120 milioni di Euro. E’ inoltre previsto un ulteriore meccanismo di price adjustement in funzione dell’indebitamento finanziario netto di The Nuance Group al 31 dicembre 2010, commisurato all’eventuale scostamento del dato consuntivo rispetto al corrispondente dato di budget, se e nella misura in cui sia superiore a 5 milioni di Franchi Svizzeri.

The Nuance Group ha registrato nel 2009 un fatturato consolidato di circa 1.582 milioni di Franchi Svizzeri, con un EBITDA di circa 56,5 milioni di Franchi Svizzeri, un EBIT di circa 26,7 milioni di Franchi Svizzeri, un patrimonio netto consolidato di circa 84,4 milioni di Franchi Svizzeri e un indebitamento finanziario netto verso terzi di circa 114,9 milioni di Franchi Svizzeri.