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Neiman Marcus: rifinanziamento da 1,1 miliardi di dollari
La catena di department store Neiman Marcus Holding Company, Inc., basata a Dallas, in Texas, ha annunciato di aver completato un round di rifinanziamento da 1,1 miliardi di dollari (930 milioni di euro) per saldare una parte importante dei suoi debiti attraverso la vendita di titoli garantiti senior del 7,125% in scadenza nel 2026. Ciò conferma informazioni precedenti relative agli sforzi della società per rimborsare i suoi creditori.
Neiman Marcus ha utilizzato parte di questo capitale per rimborsare circa 871,8 milioni di dollari (740,16 milioni di euro) di prestiti a lungo termine, crediti a termine e prestiti a tasso variabile con scadenza nel 2025. Il gruppo ha inoltre pagato gli interessi, i premi e gli oneri associati.
Le somme rimanenti saranno utilizzate per le "esigenze aziendali generali", come il rimborso di un prestito di 75 milioni di dollari (63,68 milioni di euro) attualmente in scadenza, nell'ambito di un credito revolving su attività pari a 900 milioni di dollari (764,1 milioni di euro). Dopo questo rimborso, i debiti netti in essere di Neiman Marcus saranno di circa 850 milioni di dollari (721,65 milioni di euro).
Il gruppo conta su questo rifinanziamento per recuperare redditività a lungo termine. L'azienda ne esce con una struttura di capitale semplificata, tassi di interesse ridotti di oltre 30 milioni di dollari (25,47 milioni di euro) all'anno, termini di pagamento estesi fino al 2026, una maggiore flessibilità finanziaria e un flusso di cassa migliorato.
Neiman Marcus ha presentato istanza di protezione contro il fallimento negli Stati Uniti nel maggio 2020 ed è uscito dalla procedura a settembre. I suoi tre principali creditori (Pacific Investment Management Company LLC, Davidson Kempner Capital Management e Sixth Street Partners) hanno deciso di cancellare il debito della società in cambio di investimenti azionari e ne sono diventati i nuovi proprietari.
Il piano di trasformazione implementato a seguito dell’acquisizione ha consentito a Neiman Marcus di saldare circa 4,4 miliardi di dollari (3,74 miliardi di euro) di debiti e di liberarsi di circa 200 milioni di dollari (169,8 milioni di euro) di interessi all'anno. Il gruppo ha inoltre contratto un prestito su attività di 900 milioni di dollari (764,1 milioni di euro), un meccanismo di exit financing e un prestito "first in, first out".
Ma la catena è rimasta in una posizione finanziaria negativa, a causa dei ricavi in calo e degli alti tassi di interesse sul resto dei suoi debiti. Secondo un memorandum di Neiman Marcus citato da WWD la scorsa settimana, la società ha realizzato vendite per 1,63 miliardi di dollari (1,38 miliardi di euro) nei sei mesi terminati a gennaio 2021, in forte calo rispetto a 2,42 miliardi di dollari (2,05 miliardi di euro) registrati nello stesso periodo dell'anno fiscale precedente.
Il gruppo possiede attualmente 37 negozi a insegna Neiman Marcus, due negozi Bergdorf Goodman e cinque Last Call.
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